Ações de empresas de defesa dos EUA caem com avanço democrata
As ações de empresas de defesa dos Estados Unidos enfrentam forte pressão no mercado financeiro devido à crescente expectativa de uma vitória ampla dos democratas nas eleições de meio de mandato. Os investidores temem que os planos da gestão de Donald Trump para expandir o orçamento militar em US$ 500 bilhões — o equivalente a cerca de R$ 2,53 trilhões — acabem sendo abandonados pelo novo cenário político.
Mercado reage ao cenário político
O fundo iShares US Aerospace and Defence ETF, principal referência do setor em bolsa, registrou queda de 16% entre o início de julho e meados de outubro. No mesmo período, o índice S&P 500 apresentou alta de 3,5%. Dados da plataforma de previsão Kalshi indicam que a probabilidade de os democratas recuperarem o controle de ambas as Casas do Congresso em novembro subiu 20%.
“As perspectivas políticas de Trump e a possibilidade de os republicanos perderem o Senado têm acompanhado quase em paralelo o desempenho das ações de defesa”, avaliou Robert Stallard, analista do setor na Vertical Research Partners. “Normally, a defesa é uma questão bipartidária, mas este governo tornou o tema partidário.”
Expectativas frustradas e desgaste com o Congresso
No início do ano, o otimismo imperava entre executivos e acionistas após a proposta de Trump de elevar os gastos militares anuais de US$ 1 trilhão (R$ 5,03 trilhões) para US$ 1,5 trilhão (R$ 7,58 trilhões), visando a criação de uma força militar robusta. Contudo, o relacionamento entre o secretário de Defesa, Pete Hegseth, e os parlamentares se desgastou por causa da condução da guerra no Irã, enquanto a oposição democrata prometeu barrar cortes em programas sociais.
Grandes contratadas sofrem quedas expressivas
Apesar da alta global nos gastos militares e dos conflitos em andamento na Ucrânia e no Oriente Médio, as empresas americanas do setor acumulam desempenho inferior ao restante do mercado. A Lockheed Martin, principal fabricante do sistema antimísseis Patriot, recuou mais de 20% desde março. No mesmo intervalo, Northrop Grumman e L3Harris caíram 35% e 36%, respectivamente.
Impacto de projetos faraônicos e debate orçamentário
Byron Callan, da consultoria Capital Alpha Partners, destacou que os parlamentares devem impor resistências a equipamentos de alto custo, como os caças F-35 e mísseis Sentinel. “Não ouço nenhum democrata defender cortes drásticos nos gastos militares, mas a defesa não pode ser analisada isoladamente”, disse Callan. “Os democratas vão querer aumentar os gastos com outras áreas que não a defesa, e os gastos militares provavelmente serão incorporados a essas discussões.”
Por outro lado, Randy Gwirtzman, da Baron Capital, avalia que o mercado exagerou na reação. Segundo ele, há uma “percepção equivocada” de que, “se os democratas vencerem as eleições de meio de mandato, o setor de defesa será destruído. Realmente não acho que isso vá acontecer”.
O analista Stallard acrescentou que iniciativas de apelo pessoal de Trump, como a criação de uma “Frota Dourada” de encouraçados e uma rede de armas espaciais chamada “Domo Dourado”, correm riscos reais. “Qualquer coisa que tenha o nome de Trump ou a palavra ‘dourado’ pode estar em risco”, afirmou.
Perspectivas futuras para o setor
Apesar das incertezas políticas locais, analistas reforçam que conflitos prolongados continuarão exigindo alta demanda por armamentos americanos. O banco Cantor Fitzgerald destacou que o enfraquecimento da dissuasão dos EUA em crises internacionais tende a beneficiar fornecedores tradicionais no longo prazo, mantendo o setor aquecido independentemente das disputas em Washington.
Fonte: Folha - Mercado
