Renda fixa no brasil superou ações e acumulou ganhos surpreendentes
A possibilidade de multiplicar o capital por mais de dez vezes em um período de duas décadas costuma ser associada ao mercado de ações. No entanto, esse resultado expressivo foi alcançado por uma carteira de títulos públicos brasileiros indexados à inflação, desafiando a premissa de que o enriquecimento depende exclusivamente de ativos de maior risco.
O desempenho do IMA-B 5+ e dos títulos públicos
O índice IMA-B 5+, que acompanha papéis federais indexados à inflação com vencimentos superiores a cinco anos, registrou um retorno acumulado de 10,5 vezes o capital inicial em 20 anos. Esse desempenho representou praticamente o dobro das 5,3 vezes proporcionadas pelo Ibovespa no mesmo intervalo.
Na prática, uma aplicação de R$ 100 mil realizada há duas décadas teria se transformado em cerca de R$ 1,05 milhão com o IMA-B 5+, enquanto a mesma quantia na bolsa de valores renderia aproximadamente R$ 530 mil. O cenário se repetiu em outras categorias de renda fixa: o CDI apresentou retorno anualizado de 10,1%, o IRF-M rendeu 11,2% e os títulos indexados à inflação pelo IMA-B alcançaram 12,1% ao ano.
Comparação com o mercado acionário e outras alternativas
Quando confrontados com ativos tradicionalmente considerados mais arriscados, os números dos títulos públicos ganham ainda mais destaque. O Ibovespa teve média de 8,7% ao ano, o índice de empresas de menor capitalização ficou em 6,9%, o ouro registrou 9,7% e o dólar marcou 4,3%.
Entre as opções da bolsa, o índice de dividendos obteve o melhor desempenho, com 13,2% anuais. Contudo, essa alternativa superou o IMA-B 5+ por uma margem reduzida de 0,7 ponto percentual ao ano, exigindo do investidor maior exposição às oscilações e aos riscos inerentes ao mercado acionário.
Simulações para alcançar R$ 5 milhões
Para acumular um patrimônio equivalente a US$ 1 milhão, o volume de recursos necessários há 20 anos variava conforme a modalidade escolhida. Seriam exigidos aproximadamente R$ 730 mil no CDI, R$ 598 mil no IRF-M, R$ 509 mil no IMA-B ou R$ 474 mil no IMA-B 5+, em valores nominais e brutos antes de impostos.
Para quem começou sem capital inicial, a disciplina de aportes mensais também se mostrou viável. Um investidor que aplicasse R$ 5.000 por mês corrigidos pela inflação, obtendo um ganho real equivalente ao do IMA-B acima de 6,1% ao ano, atingiria cerca de R$ 5 milhões em poder de compra atual após três décadas.
Contexto econômico e perspectivas futuras
A competitividade da renda fixa nacional é impulsionada pelo histórico de juros reais elevados, estratégia utilizada pelo governo para financiar a dívida pública em patamares superiores aos de economias desenvolvidas.
Apesar do histórico favorável, especialistas apontam a necessidade de cautela nas projeções para o futuro, visto que mudanças na inflação, na taxa básica de juros e nos preços dos ativos podem alterar a dinâmica do mercado. A trajetória dos títulos públicos no país demonstra que a construção de riqueza de longo prazo não está restrita aos investimentos mais arriscados, consolidando a renda fixa como uma alternativa sólida para investidores disciplinados.
Fonte: Folha - Mercado
